Authentic Brands annonce son introduction en bourse et vend sa participation qui valorise l’entreprise à 12,7 milliards de dollars

Jamie Salter, directeur général d’Authentic Brands Group.

Source : Groupe de marques authentiques

Le conglomérat de vente au détail Authentic Brands Group suspendra une offre publique initiale prévue et vendra à la place des participations importantes dans son entreprise à une société de capital-investissement Capital CVC, fonds de couverture Partenaires d’investissement HPS et un bassin d’intervenants existants.

L’accord, qui était annoncé lundi, donne à l’entreprise une valeur d’entreprise de 12,7 milliards de dollars.

Les sociétés du portefeuille d’Authentic Brands comprennent les détaillants de vêtements Forever 21 et Aeropostale, la chaîne de grands magasins Barneys New York, le fabricant de costumes pour hommes Brooks Brothers et le magazine Sports Illustrated. Au début de l’année prochaine, son accord pour acheter le fabricant de baskets Reebok est devrait fermer, ajoutant une autre marque à son portefeuille.

La société avait a déposé une introduction en bourse début juillet. Mais le directeur général d’Authentic Brands, Jamie Salter, a déclaré qu’il viserait désormais une date d’introduction en bourse en 2023 ou 2024. Il a déclaré qu’il avait signé pour être PDG pour cinq ans de plus.

« Le climat de l’introduction en bourse est ridicule », a déclaré Salter lors d’un entretien téléphonique. « Je pense que nous aurions obtenu une évaluation massive … peut-être même plus que ce pour quoi nous avons vendu l’entreprise. Mais devinez quoi? Je préfère être privé. »

Une vague d’entreprises de vente au détail est entrée sur le marché public ces derniers mois, du fabricant de lunettes Warby Parker et de la plateforme de location de mode Rent the Runway à la marque de chaussures écologique Allbirds et au site de commerce électronique de mode Lulu’s. Les investisseurs ont privilégié les titres bien implantés sur Internet, permettant à certains d’obtenir des valorisations comme s’il s’agissait d’entreprises technologiques à forte croissance.

CNBC avait rapporté qu’Authentic Brands cherchait une valorisation d’environ 10 milliards de dollars lors de ses débuts publics.

La transaction avec CVC et HPS devrait être finalisée en décembre, date à laquelle la société de capital-investissement et le fonds spéculatif conserveront chacun un siège au conseil d’administration d’Authentic Brands.

« Nous prévoyons de travailler en étroite collaboration avec l’équipe ABG pour mettre en œuvre leurs priorités stratégiques, en particulier autour de l’expansion internationale », a déclaré Chris Baldwin, associé directeur chez CVC.

BlackRock conservera sa position de principal actionnaire d’Authentic Brands, qu’il détient depuis 2019, a indiqué la société. Les investisseurs existants, notamment le propriétaire de centre commercial américain Simon Property Group, General Atlantic, Leonard Green & Partners, Brookfield et la star du basket Shaquille O’Neal conserveront leurs participations.

Lorsqu’elle a déposé sa demande de publication, Authentic Brands a indiqué que son revenu net en 2020 avait bondi à 211 millions de dollars contre 72,5 millions de dollars un an plus tôt, tandis que ses revenus avaient augmenté d’environ 2% à 489 millions de dollars.

« Nous avons le même livre de jeu aujourd’hui qu’hier », a déclaré Salter. « Vous entendrez parler d’autres acquisitions d’ici la fin de cette année. »

CVC récemment a conclu un accord pour acheter les activités de thé d’Unilever. Certaines des autres sociétés du portefeuille de l’entreprise comprennent la marque de streetwear A Bathing Ape et la chaîne d’articles pour animaux de compagnie Petco, selon son site Web. HPS s’est séparé de JP Morgan Asset Management en 2016.

Correction : cet article a été mis à jour pour refléter le fait que l’accord valorise l’entreprise à 12,7 milliards de dollars et pour corriger l’orthographe du nom de Chris Baldwin.

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