NEW YORK (Reuters) – Apple Inc (AAPL.O) a profité lundi des mesures d'urgence de la Réserve fédérale en réponse à l'épidémie de coronavirus pour émettre ses obligations les moins chères depuis des années, ce qui en fait la dernière société de premier plan à le faire pour financer les rachats d'actions et les dividendes.

FILE PHOTO: FILE PHOTO – Le logo Apple Inc. est vu accroché à l'entrée de l'Apple Store sur la 5e Avenue à Manhattan, New York, États-Unis, le 16 octobre 2019. REUTERS / Mike Segar / File Photo

L'offre d'Apple illustre comment les entreprises ayant les meilleures notes de crédit stimulent les rendements pour les actionnaires en exploitant une dette bon marché mise à disposition par le soutien de la Fed sur les marchés du crédit. Les actions Apple sont pratiquement stables depuis le début de l'année, par rapport à une baisse de 12% de l'indice S&P 500 .SPX.

L'entreprise technologique a levé 8,5 milliards de dollars en vendant quatre obligations différentes dont l'échéance varie de trois à 30 ans. Il a vendu une obligation de 2 milliards de dollars sur trois ans et de 2,25 milliards de dollars sur cinq ans avec des coupons de 0,75% et 1,125% respectivement, les taux les plus bas que la société ait payés sur des obligations d'une telle durée depuis 2013, selon les données IFR de Refinitiv.

Les coupons sur les obligations à 10 et 30 ans d'Apple étaient également les plus bas que la société ait payés ces dernières années, selon les données de Refinitiv.

Les fonds serviront à des fins générales de l'entreprise, y compris les rachats d'actions et le paiement de dividendes, a déclaré Apple dans un dossier réglementaire. Au cours du semestre clos le 28 mars, Apple a dépensé 38,5 milliards de dollars pour racheter ses propres actions.

La Fed a abaissé les taux d'intérêt à près de zéro en mars et a déclaré qu'elle agirait en tant qu'acheteur de dernier recours sur le marché des obligations de sociétés de qualité supérieure, dans le but d'aider les entreprises à court de liquidités à accéder aux marchés des capitaux perturbées par les retombées économiques de la pandémie.

Alors que la Réserve fédérale n'a pas encore acheté une seule obligation d'entreprise, l'intervention a alimenté des émissions record par des sociétés ayant besoin de financement, telles que Boeing Co (INTERDIRE), Marriott International Inc (MAR.O) et Ford Motor Co (F.N).

Cette politique a également permis à des entreprises financièrement solides telles qu'Apple, qui disposait d'un peu plus de 40 milliards de dollars de liquidités à la fin du mois de mars, de réduire son coût du capital au profit des actionnaires.

La semaine dernière, le fabricant de médicaments Biogen Inc (BIIB.O) et l'assureur-maladie américain Anthem Inc (ANTM.N) ont également vendu de nouvelles obligations à bas taux qui, selon les sociétés, devaient en partie financer des rachats d'actions.

Goldman Sachs & Co, BofA Securities, JPMorgan et Morgan Stanley étaient co-directeurs de livre sur l'offre obligataire Apple.

Reportage de Kate Duiguid et Joshua Franklin à New York; Montage par Peter Cooney

Nos normes:Les principes du Thomson Reuters Trust.

Toutes les actualités du site n'expriment pas le point de vue du site, mais nous transmettons cette actualité automatiquement et la traduisons grâce à une technologie programmatique sur le site et non à partir d'un éditeur humain.