Le milliardaire indien Adani et trois anciens dirigeants d’un fonds de pension canadien accusés de fraude

Le milliardaire indien Gautam Adani, l’un des hommes les plus riches d’Asie, pourrait être confronté à son plus grand défi avec une inculpation par les procureurs américains pour fraude et corruption présumées. Mais on ne sait pas exactement comment cette affaire affectera ses entreprises et son propre avenir, ainsi que l’économie et le gouvernement indiens.

Vendredi, les actions de certaines sociétés du groupe Adani ont commencé à remonter après avoir plongé un jour plus tôt suite à l’annonce des accusations à New York. Les cours des actions de six de ses dix sociétés cotées ont légèrement augmenté, entre 1 pour cent et près de 4 pour cent.

Adani, un acteur majeur en Inde perçu comme proche du Premier ministre Narendra Modi, a été inculpé mercredi de fraude en valeurs mobilières et de complot en vue de commettre une fraude en valeurs mobilières et électronique devant un tribunal de Brooklyn, New York.

Le test pour le magnat et son empire de plusieurs milliards de dollars, qui englobe tout, de l’énergie et des ports aux médias et à l’agriculture, survient juste après que le fondateur de 62 ans et ses avoirs aient rebondi après avoir perdu plus de 60 milliards de dollars en valeur marchande en 2017. début 2023 suite à des allégations de manipulation du cours des actions et de fraude de la part de la société de vente à découvert Hindenburg Research.

Cela soulève également des questions sur la gouvernance d’entreprise et le capitalisme de copinage dans l’économie indienne, que Modi s’est engagé à faire de la troisième plus grande économie mondiale, et une surveillance accrue de l’influence démesurée des grands conglomérats familiaux. L’homme le plus riche d’Asie est un autre milliardaire indien, Mukesh Ambani de Reliance Industries.

Les procureurs affirment qu’Adani a trompé les investisseurs dans un projet solaire massif en Inde en dissimulant que celui-ci était facilité par des pots-de-vin. Sept autres dirigeants liés aux vastes participations commerciales d’Adani font également face à des accusations, dont trois anciens dirigeants de la plus grande caisse de retraite du Québec, la Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ).

L’acte d’accusation décrit un prétendu stratagème visant à verser environ 265 millions de dollars de pots-de-vin à des représentants du gouvernement indien.

Cyril Cabanes, Saurabh Agarwal et Deepak Malhotra, qui ont tous occupé des postes de haut rang à la CDPQ, sont aurait accusé d’entrave à un grand jury, au FBI et à la Securities Exchange Commission des États-Unis. Aucun n’est citoyen ou résident canadien, selon l’acte d’accusation.

« La Caisse est au courant des accusations déposées aux États-Unis contre certains anciens employés », a déclaré un porte-parole à CBC News. « Ces employés ont tous été licenciés en 2023 et la Caisse coopère avec les autorités américaines. Compte tenu des dossiers en cours, nous n’avons aucun autre commentaire pour le moment.

Le groupe nie les allégations contre la branche énergie verte

Le groupe Adani a nié les allégations contre les directeurs d’Adani Green Energy, sa branche énergies renouvelables, les qualifiant de « sans fondement » et a déclaré qu’il intenterait un recours juridique. Les actions de l’entreprise d’énergie verte d’Adani, qui est au centre de l’affaire, ont chuté de 8 pour cent vendredi.

Aucune des personnes inculpées dans cette affaire n’a été arrêtée.

« Pour Adani, cela frappe fort, quelle que soit la façon dont vous le coupez », a déclaré Michael Kugelman, directeur de l’Institut d’Asie du Sud au Wilson Center.

« Sa machine de relations publiques a été surmenée pendant près de deux ans pour réhabiliter son image suite aux allégations d’Hindenburg. Cette inculpation est venue comme un coup de tonnerre et a instantanément annulé tous les progrès récents dans le sauvetage de sa réputation et de son empire commercial », a déclaré Kugelman.

L’empreinte d’Adani sur l’économie indienne est profonde. Il est le plus grand exploitant de mines de charbon et développeur d’infrastructures du pays, exploite plusieurs ports et aéroports et emploie des dizaines de milliers de personnes. Malgré ses racines dans les énergies fossiles, Adani a l’ambition de devenir le plus grand acteur mondial des énergies renouvelables d’ici 2030.

Les analystes estiment qu’un facteur clé de son ascension fulgurante au fil des ans a été sa capacité à aligner les priorités de son groupe sur celles du gouvernement Modi, en investissant dans des secteurs clés comme les énergies renouvelables, la défense et l’agriculture. Avant Modi, Adani était ami avec les autres partis au pouvoir.

La dernière controverse risque de mettre le gouvernement dirigé par le parti Bharatiya Janata de Modi, considéré comme proche d’Adani, dans une situation délicate.

Amit Malviya, responsable informatique du BJP, a déclaré dans un article sur X que les accusations américaines sont « des allégations et les accusés sont présumés innocents jusqu’à preuve du contraire », ce que les critiques ont interprété comme une démonstration de soutien au groupe Adani.

Le principal parti d’opposition s’est emparé de la polémique, exigeant l’arrestation d’Adani et accusant Modi, qui a parfois fait campagne à bord d’un avion Adani, de le protéger. Les législateurs de l’opposition vont probablement intensifier la pression sur Modi lorsque la session d’hiver du Parlement débutera la semaine prochaine.

La controverse a déjà affecté les intérêts d’Adani à l’étranger.

Le président du Kenya a annulé des accords de plusieurs millions de dollars avec le groupe Adani pour la modernisation des aéroports et des projets énergétiques. Adani devrait également faire l’objet d’un examen minutieux au Bangladesh, où un tribunal a ordonné mardi une enquête sur un projet énergétique.

Ses problèmes pourraient compliquer les liens de l’Inde avec d’autres pays, comme le Sri Lanka, où New Delhi est en concurrence avec son rival Pékin pour des marchés stratégiquement importants.

Il ne fait aucun doute que c’est « un mauvais moment pour New Delhi », a déclaré Kugelman, car cela survient à un moment « où l’on essaie de capitaliser sur le désir du monde des affaires de déplacer la production hors de Chine et de trouver d’autres destinations d’investissement ».

Trump pourrait-il intervenir ?

En ce qui concerne les relations indo-américaines, certains analystes estiment que le président élu Donald Trump pourrait intervenir.

« L’Inde n’aimerais rien de plus que que Trump mette fin à l’enquête une fois qu’il aura pris ses fonctions. C’est peu probable. Trump, cependant, pourrait avoir une vision positive d’Adani, un autre homme d’affaires qui a fait l’éloge de Trump avec effusion », a déclaré Kugelman.

L’affaire met en lumière les risques commerciaux en Inde, même si les experts estiment que l’impact sur les investisseurs se limitera principalement au groupe Adani.

« Il n’y a aucune crainte de contagion financière – à ce stade, l’effet est centré sur le groupe plutôt que sur le marché. Cela pourrait ralentir l’expansion et la croissance du groupe car il deviendra plus difficile pour Adani de lever des fonds », a déclaré Ambareesh. Baliga, un analyste de marché indépendant.

Pourtant, pour beaucoup en Inde, la nouvelle n’est pas si surprenante.

Les investisseurs savent déjà « à quel point cela (les pots-de-vin et la corruption) est ancré dans le tissu économique indien – vous ne pouvez pas le manquer », a déclaré Baliga. « Au début, les investisseurs peuvent rester à l’écart pendant un certain temps, mais en fin de compte, ils reviendront (à Adani). Ce n’est pas un groupe de petite ou moyenne taille qu’ils peuvent ignorer. »